Famosissima per le sue piste di fondo, la località ha ospitato le competizioni dello sci nordico ai Giochi Olimpici di Torino 2006.
All'anello principale, che parte dalla frazione Granges e che si inoltra nella splendida natura della Val Troncea, si aggiungono tutti i tracciati preparati per l'evento a cinque cerchi sull'Olimpica Pragelato Plan: 20 km di tracciati, comprendenti 10 km di piste coperte dall'innevamento programmato e un nuovissimo centro attrezzato per il fondo. Pragelato offre diverse alternative agli amanti delle discipline sportive della neve.

Oggi Pragelato è diventata un'importante e rinomata località turistica, un anfiteatro alpino con ottime attrezzature sportive, in cui d'inverno si praticano lo sci da discesa, il fondo e il pattinaggio. D'estate è possibile soggiornare in mezzo a suggestivi monti e pinete di abeti e larici. All'interno del suo territorio si estende, inoltre, il Parco Naturale Regionale della Val Troncea.